什么是沪汇期货合约价？

沪汇期货合约价是指在上海国际能源交易中心（INE）交易的汇率期货合约的价格。它代表了在未来某个特定日期，以特定汇率买卖特定货币的合约价值。

合约价值计算

沪汇期货合约的价值由以下因素决定：

• 合约规模：每手合约代表一定数量的标的货币，如10万美元或100万日元。
• 汇率：合约中约定的未来汇率，称为合约汇率。



• 无风险利率：以人民币计价的无风险利率，通常使用隔夜拆借利率（Shibor）。
• 交割日：合约到期的日期，届时将进行标的货币的实际交割。

计算公式

沪汇期货合约价值的计算公式为：

合约价值 = 合约规模 × 合约汇率 × (1 + 无风险利率 × (交割日 - 当前日) / 360)

其中：

• 合约规模以美元计价，如10万美元。
• 合约汇率以人民币对标的货币计价，如1美元兑6.5人民币。
• 无风险利率以年利率计价，如3%。
• 交割日和当前日均为实际的天数。

实例计算

假设我们有一个合约规模为10万美元、合约汇率为1美元兑6.5人民币、无风险利率为3%、交割日为2023年6月15日的沪汇期货合约。当前日为2023年5月15日。

合约价值 = 100,000美元 × 6.5人民币/美元 × (1 + 0.03 × (20230615 - 20230515) / 360)

= 663,750人民币

该沪汇期货合约的价值为663,750人民币。

影响合约价值的因素

影响沪汇期货合约价值的因素包括：

• 汇率波动：合约汇率的变化会直接影响合约价值。
• 利率变动：无风险利率的变化会影响合约价值的时间价值。
• 市场预期：市场对未来汇率走势的预期也会影响合约价值。
• 供需关系：合约的供需关系也会影响其价值。

沪汇期货合约的用途

沪汇期货合约主要用于以下用途：

• 套期保值：企业和个人可以通过沪汇期货合约锁定未来汇率，降低汇率风险。
• 投机：交易者可以通过沪汇期货合约进行汇率投机，以期获得利润。
• 套利：交易者可以通过利用不同市场之间的汇率差异进行套利交易。