在金融市场上，期货和远期都是常见的衍生品合约。虽然它们都涉及在未来特定日期以特定价格买卖资产，但两者之间存在一些关键差别。

1. 交易所交易 vs. 场外交易

• 期货合约：在期货交易所进行集中交易，并有标准化的合约规模、到期日和结算程序。
• 远期合约：在场外交易（OTC）市场进行交易，由两个交易对手之间私下协商，没有标准化的合约条款。

2. 合约规格

• 期货合约：具有标准化的合约规模、到期日和结算程序，以确保合约的流动性和可比性。
• 远期合约：合约规模、到期日和结算程序可根据交易对手的需求进行定制。

3. 交易目的

• 期货合约：主要用于对冲价格风险或投机。交易者通过买卖期货合约来锁定未来特定日期的资产价格，从而管理风险或寻求利润。
• 远期合约：主要用于实际交割商品或外汇。交易对手通过远期合约来锁定未来特定日期的资产价格，以满足他们的商业或投资需求。

4. 结算

• 期货合约：在合约到期时现金结算，即差价结算。交易者不用进行实物交割，而是以现金支付或收取与合约价格和市场价格之间的差额。
• 远期合约：在合约到期时实物交割，即交割标的资产。交易对手必须在到期日交割约定的资产数量和质量。

5. 保证金

• 期货合约：要求交易者在开立仓位时缴纳保证金，以作为履约的保证。
• 远期合约：通常不要求保证金，但交易对手之间可能会商定信用额度或其他担保措施。

6. 透明度

• 期货合约：在交易所公开交易，因此交易价格和交易量信息是透明的。
• 远期合约：在OTC市场私下协商，因此交易价格和交易量信息通常不公开。

7. 风险

• 期货合约：价格波动和保证金要求可能导致交易者面临重大损失。
• 远期合约：价格波动和对手方违约风险可能导致交易者面临损失，但通常低于期货合约。

8. 用途

• 期货合约：广泛用于对冲价格风险、套利和投机。
• 远期合约：主要用于实际交割商品或外汇，以及管理价格风险。

期货和远期合约都是衍生品合约，但它们之间存在一些关键差别。期货合约在交易所集中交易，具有标准化的合约条款，主要用于对冲价格风险或投机。远期合约在OTC市场私下协商，合约条款可定制，主要用于实际交割资产或管理价格风险。交易者在选择哪种合约时，应考虑其交易目的、风险偏好和财务状况。